Moving Genomsnittet Baserade Skattningar Of Integrerade Varians

Econometrics recensioner Vol 27, sid 79-111 2008 med A Lunde och J Large. Abstract Vi undersöker rörliga genomsnittliga MA-filter för att uppskatta den integrerade variansen IV av ett finansiellt tillgångspris i ett ramverk där högfrekvensprisdata är smittade med marknadens mikrostrukturbrus Vi visar att summan av kvadrerade MA-rester måste skalas för att möjliggöra en lämplig uppskattare av IV. Den uppskattade estimatorn visar sig vara konsekvent, första ordnings effektiv och asymptotiskt Gaussian fördelad på den integrerade variansen under restriktiva antaganden. Under mer troliga antaganden, såsom som tidsvariabel volatilitet är MA-modellen misspecificerad. Detta motiverar en omfattande simuleringsstudie av fördelarna med den MA-baserade beräkningen under misspecifikation. Speciellt betraktar vi oavbruten volatilitet i kombination med avrundningsfel och olika former av beroende av bruset och effektiv avkastning Vi benchmark den skalade MA-baserade estimatorn för att undersöka och realisera kärnans beräkningar och hitta att den MA-baserade uppskattningen fungerar bra trots misspecification. Keywords Bias-korrigering, Högfrekvensdata, Integrerad varians, Flytande medelvärde, Realiserad varians, Realiserad volatilitet. JEL C10, C22, C80. Medelvärdesbaserade bedömningar av integrerad varians. We granska rörliga genomsnittliga MA-filter för att uppskatta den integrerade variansen IV av ett finansiellt tillgångspris i ett ramverk där högfrekvensprisdata är förorenade med marknadens mikrostrukturstörning. Vi visar att summan av kvadrerade MA-rester måste skalas för att möjliggöra en lämplig estimator av IV Den uppskattade estimatorn visar sig vara konsekvent, effektiv i första ordningen och asymptotiskt gaussisk distribuerad om den integrerade variansen under restriktiva antaganden. Enligt mer trovärdiga antaganden, såsom tidsvariabel volatilitet, är MA-modellen missspecificerad. Detta motiverar en omfattande simuleringsstudie av fördelar med den MA-baserade uppskattningen under misspecifikation. Specifikt anser vi att det inte är en konstant volatilitet i kombination med avrundningsfel och olika former av beroende av bruset och effektiv avkastning. Vi jämför den uppskattade MA-baserade estimatorn till undersöknings - och realiserade kärnvärderare och konstaterar att den MA-baserade uppskattningen fungerar bra trots misspecifikationen. Om du upplever problem att ladda ner en fil, kolla om du har rätt ansökan för att se den först Om det finns ytterligare problem läs IDEAS hjälp sida Observera att dessa filer inte finns på IDEAS-webbplatsen Var vänlig tålmodig eftersom filerna kan vara stora. Eftersom åtkomsten till detta dokument är begränsad, kanske du vill leta efter en annan version under Relaterad forskning längre nedan eller leta efter en annan version av den. Artiklar som tillhandahålls av Taylor Francis Journal i sin tidskrift Econometric Reviews. Moving Average-Based Estimates of Integrated Variance. filter för att uppskatta den integrerade variansen IV av ett finansiellt tillgångspris i en ram där högfrekventa prisdata är förorenade med märket et microstructure noise Vi visar att summan av kvadrerade MA-rester måste skalas för att möjliggöra en lämplig uppskattare av IV. Den uppskattade estimatorn visar sig vara konsekvent, första ordning effektiv och asymptotiskt Gaussian fördelad på den integrerade variansen under restriktiva antaganden. Under mer trovärdiga antaganden. antaganden, såsom tidsvariabel volatilitet, är MA-modellen ospecificerad. Detta motiverar en omfattande simuleringsstudie av fördelarna med den MA-baserade uppskattningen vid misspecifikation. Speciellt anser vi en obestämd volatilitet kombinerad med avrundningsfel och olika former av beroende av brus och effektiv avkastning Vi jämför den uppskattade MA-baserade uppskattningen till undersökta och realiserade kärnvärderare och konstaterar att den MA-baserade uppskattningen fungerar bra trots misspecifikationen. Beredda verk Denna artikel kan vara tillgänglig någon annanstans i EconPapers Sök efter föremål med samma titel. Exportreferens BibTeX RIS EndNote, ProCite, RefMan HTML Text. Econometric Recensioner i s nu redigeras av Dr Essie Maasoumi. Den här webbplatsen är en del av RePEc och all data som visas här är en del av RePEc dataset. Om ditt arbete saknas från RePEc Här är hur du bidrar. Frågor eller problem Kontrollera EconPapers FAQ eller skicka mail till.